후성, 2차전지 전해질 가격 상승으로 인한 모멘텀 수혜!

 

 

금일 오전, KTB투자증권에서 후성에 대한 좋은 리포트가 나오면서 많은 투자자들의 관심이 집중되었습니다.

 

후성은 반도체 공정용 특수가스, 2차전지 전해질, 불산과 같은 무기 불화물, 냉매가스 등을 생산, 판매하는 업체입니다.

 

리포트에서 2차전지 전해질 LiPF6(리튬 2차 이온전지 및 리튬 폴리머 전지용 전해질)의 가격 상승에 따른 효과가 2분기부터 본격화될 것으로 예상했으며, 3분기부터는 현물 가격 중심 대응으로 판가 상승세가 커질 것으로 전망했습니다.

 

 

 

<2021년 LiPF6 가격>

• 1분기 : +9% QoQ(전분기 대비 증감율)
• 2분기 : +34% QoQ

 

 

최근, 중국 배터리 소재 업체가 환경 규제로 인해 타격을 받으면서 공급 부족으로 인해 전해질의 가격이 치솟고 있는 상황입니다. 이는 적어도 내년 상반기까지는 이어질 트렌드로 보여지고 있습니다.

 

 

후성은 이에 그치지 않고, 생산 Capa를 극대화하기 위한 중국 폐수처리장 증설을 진행 중이며, 하반기부터 공장 가동이 예정되어 있습니다.(현재는 가동 일시 중단 중)

 

• 후성의 LiPF6 Capa는 19년 2,200톤→20년 4,200톤→21년 5,800톤으로 급증하고 있음

 

이에 따라 후성의 2021년 전해질 매출액은 기존에 점쳐졌던 1200억원에서 3000억원까지 상승할 것으로 전망됩니다.

 

추가적으로, 반도체 증착 공정에서 사용되는 Deposition Gas인 WF6 또한 국내 반도체 고객사 NAND 증설과 3D NAND 적층 증가로 수요가 증가하고 있습니다.

 

반도체 소재 관련주(후성은 식각과 증착에 쓰이는 가스를 생산합니다)

 

 

 

KTB투자증권에서는 17,000원의 목표 주가를 제시하며 BUY 의견을 냈습니다.

 

 

한편, 금일 주가는 14,300원까지 치솟았다가 13,200원으로 마감하였습니다. 한창 상승세를 타고 있던 후성에 외국인이 많이 유입되는 모습이었는데, 이후에 주가가 어떻게 전개될지 관심이 갑니다.

 

종합적으로, 후성은 반도체 공정 가스, 2차전지 소재, 탄소중립(냉매가스 제조 온실가스 저감기술 보유) 관련하여 사업을 다양하게 진행중인 기업으로, 테마가 다양하고 주요 제품의 가격이 급상승하고 있어, 모멘텀이 충분하다고 생각합니다.

 

후성. 한번 관심있게 지켜볼 만한 기업입니다!